PARIBUS Capital Rail Portfolio

Bereits in den letzten Jahren ist die Transportmenge im Bahnverkehr noch stärker gewachsen als bei allen anderen Verkehrsträgern. Allein im letzten Jahr stieg die Transportleistung im Schienengüterverkehr auf mehr als 360 Millionen Tonnen. Das sind 25 % oder 72 Millionen Tonnen mehr als noch vor fünf Jahren. Dieser Trend soll auch in den kommenden Jahren anhalten. Nach aktuellen Verkehrsprognosen wird ein weiterer Anstieg des Güterverkehrsaufkommens von 50% bis zum Jahr 2050 prognostiziert. Dabei wird die Güterverkehrsleistung (Menge mal Weg) bis 2025 sogar um 71 % wachsen. Gründe hierfür sind die wachsenden Gütermengen sowie größere Transportentfernungen. Dieser langfristige Wachstumstrend des Güterverkehrsaufkommens auf der Schiene wird voraussichtlich im Jahr 2009 in Folge der Finanzmarktkrise und deren Auswirkungen auf die Realwirtschaft eine Stagnationsphase erleben. Laut „Verkehrskonjunktur-Report Deutschland 2008/2009“ wird das Güterverkehrsaufkommen auf der Schiene um 0,3 % zurück gehen. Vom langfristigen Wachstumstrend Schienengüterverkehr profitieren besonders stark private Bahnanbieter. Private Bahnunternehmen haben ihre Verkehrsleistung im Güterverkehr in den letzten Jahren erheblich gesteigert und erreichten 2005 bereits einen Marktanteil von 15 %. Ihre Stärken sind Flexibilität, Kundenorientierung und schnelles Agieren.

Durch die Liberalisierung der Bahnverkehre erhalten sie Zugang zu diesem attraktiven Marktsegment. Das deutsche Schienennetz verbindet die deutsche Wirtschaftszentren und bildet die Infrastruktur für die Eisenbahngüterverkehre. Deutschland hat ein Schienennetz, das im Jahr 2007 eine Länge von ca. 34.000 km aufweist. Ca. 20.000 km des Schienennetzes sind elektrifiziert. Die nicht elektrifizierten Streckenabschnitte machen ca. 40 % des gesamten Schienennetzes aus. Sie können nur mit Diesellokomotiven befahren werden. Dies betrifft sowohl Teile des Fernstreckennetzes, als auch insbesondere die letzte Meile. Während bei den nicht elektrifizierten Strecken dem Gütertransporteur (Eisenbahnverkehrsunternehmen, Spedition etc.) die Entscheidung abgenommen wird, hat er bei den elektrifizierten Güterfernverkehrsstrecken die Wahl, ob er eine Streckendiesellok oder E-Lok einsetzt. Diese Entscheidung ist letztlich eine ökonomische: eine Streckendiesellokomotive ist in der Anschaffung günstiger, die Betriebsstoffe (Dieselkraftstoff vs. elektrische Energie aus der Oberleitung) hingegen teurer. Der Break Eaven ist bei ca. 8 Jahren erreicht, d. h. nach 8 Jahren ist die E-Lok günstiger als die Diesellokomotive. Die jeweilige Entscheidung wird von der Dauer des zu fahrenden Verkehres und seiner Grundauslastung abhängen. Doch nicht nur im Bereich der Ferngüterverkehre profitieren private Bahnunternehmen. Auch im Rangier- und Zubringerdienst ergeben sich attraktive Marktchancen. Denn der Anstieg der Transporte auf der Schiene führt zu einem höheren Bedarf an Rangierbewegungen und Zubringerdiensten. Private Güterbahnen inkl. der Deutschen Bahn, Bahnspediteure, See- und Binnenhäfen sowie Werkverkehre von Produktions- und Handelsunternehmen sind potenzielle Kunden für die Lokomotiven des Paribus Rail Portfolios 2. Somit hat der Fonds eine sichere, „zweigleisige“ Grundlage für seine Investitionsstrategie.

Zur konsequenten Nutzung der Chancen des Wachstumsmarktes Schienengüterverkehr hat Paribus mit dem Seehafen Kiel das Gemeinschaftsunternehmen northrail GmbH für das
Flottenmanagement gegründet. Dabei bringt Paribus seine Kompetenz im Bereich der Finanzierung von Investitionsgütern ein, der Seehafen Kiel seine Bahnexpertise und sein seit vielen Jah-
ren bestehendes Netzwerk. Die Geschäftsführung der northrail GmbH verfügt über eine jahrelange Expertise im Bahnsektor und ein daraus erwachsenes Netzwerk. Durch den ständigen Kundenkontakt kann northrail kontinuierlich den Markt für Lokomotiven beobachten und gezielt auf Kundenwünsche kurzfristig in Form des Erwerbes von Lokomotiven in Verbindung mit Mietverträgen eingehen. Die Berücksichtigung mittel- und langfristiger Marktentwicklungen und damit die Drittverwendungsmöglichkeit der Lokomotiven wird dabei aber stets berücksichtigt.
Darüber hinaus ist die northrail GmbH für Kunden wichtiger Dienstleister, der einen umfassenden Service aus einer Hand anbietet. Neben der reinen Vermietung einer Lokomotive vermittelt
northrail bei Bedarf ebenfalls Lokomotivführer, technische Dienste, Wartungs- und Versicherungsleistungen sowie Finanzierungslösungen.

Die Paribus Gruppe ist seit 2003 als unabhängiges Investmenthaus in Deutschland tätig und überzeugt den renditebewussten Anleger mit transparenten und rechtlich sowie steuerlich ausgereiften Kapitalmarktprodukten / -konzepten. Die Paribus Gruppe bietet Ihren Kunden Produkte / Dienstleistungen in den Bereichen Fund Raising, Asset Management sowie Service an. Die Kernkompetenz der Paribus Gruppe liegt in der Strukturierung von Projektfinanzierungen, der rechtlichen, wirtschaftlichen und steuerlichen Konzeption geschlossener und offener Fonds sowie in der Eigenkapitalbeschaffung in den Asset Klassen Immobilien, Schiffe und Schienenfahrzeuge. Paribus verwaltet zur Zeit ein Gesamtkapital von rund 291 Mio. Euro.

Ausführliche Informationen zu dem Fonds finden Sie unter www.paribus-capital.eu